储备银行发出警告:有房贷的人特别容易受到利率变化的影响
2023年10月30日 17:53如果失业率飙升或金融环境收紧,问题就会出现。
新西兰中文先驱网 Sophie 编译 新西兰储备银行(RBNZ)表示,新西兰的金融体系“看起来很稳健,能够很好地应对潜在的挑战”。
监管机构认识到,该体系的脆弱性源于抵押贷款持有人非常容易受到高利率的影响。
这是因为房价上涨使得新西兰借款人以国际标准衡量的负债特别高,人们还倾向于锁定较短的期限,这意味着他们对利率变化的感受更为强烈。
RBNZ指出,总的来说,抵押贷款持有人正在履行他们的还款义务,银行体系的状况比2009年全球金融危机期间要好得多。
但是,如果失业率飙升或金融环境收紧,问题就会出现。
新西兰家庭每100纽币的可支配收入大约有170纽币的债务。
这一比例在加拿大也差不多,但在澳大利亚更糟,那里的家庭每100纽币的可支配收入有近200纽币的债务。
在英国、欧洲和美国,家庭每100纽币的可支配收入有大约100至130纽币的债务。
RBNZ在周一发布的半年度《金融稳定性报告(Financial Stability Report)》的其中一章中包含了这些数据,该报告的全文将于周三上午发布。
RBNZ希望引起人们注意的一点是,尽管它对高利率对抵押贷款持有人的影响持谨慎态度,但新西兰金融体系的状况与其他发达国家相似。
RBNZ表示:“迄今为止,金融体系在很大程度上能够抵御利率上升带来的风险,但全面影响仍有待观察,一些令人担忧的领域正在出现。”
抵押贷款持有者是最受影响的,因为抵押贷款债务占新西兰注册银行发行的5510亿纽币贷款的63%。
谈到金融体系的其他部分,RBNZ指出,虽然新西兰股市在疫情初期表现良好,但从那以后,按照国际标准衡量,它的表现就不佳了。
RBNZ表示,这在一定程度上反映出,相对于许多海外指数,利率敏感类股票在NZX50指数中的权重更高。
“美国股市受到科技行业强劲表现和强于预期的经济活动的提振。欧洲股市最近从能源价格下跌中获利,这增加了企业利润。”
它承认,无论是在国内还是国外,商业地产行业都面临“相当大的逆风”。
“利率上升和由于更多的工人选择在家工作导致租户需求下降,已经降低了资产估值并恶化了房地产业主的贷款偿还能力。”
“由于贷款标准收紧,资金也变得更加紧张。未来,业主经营利润率的下降和贷款再融资难度的增加,可能会提高逾期债务的比例。”
RBNZ承认,新西兰银行对商业地产的敞口不像美国银行那么大。
此外,收紧的贷款标准减轻了金融体系面临的风险。
“到目前为止,金融压力的迹象有限。”RBNZ表示。
RBNZ说,从整体来看,关键的金融压力指标“与预期相比大多是良性的,尽管一些压力领域正在出现”。
“这在一定程度上反映了强劲的宏观经济基本面,比如低失业率,以及全球金融危机后许多司法管辖区的监管收紧。”
“高利率影响经济的渠道大致相同,但影响和传导速度因市场、国家和时间而异。”
“在经济基本面疲软的国家,金融稳定面临的风险可能最为严重。”
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