新西兰先驱报中文网 Bonny 编译 根据S&P Global Ratings（标普全球评级）机构的数据，由房价上涨和家庭借款增加而带来的经济风险可能已经过了高峰期。

该机构去年9月表示，新西兰本地房地产市场需要进一步降温，信贷增长需要放缓，以消除更广泛的银行体系风险。当时S&P表示房价通胀和信贷增长带来的风险已经趋于稳定，自2015年末以来，储备银行的第三轮对LVR（贷款与房价比例）的限制抑制了房地产投资者的贷款，也让银行收紧了自身信贷。

在这份报告中，S&P表示今年将是住房风险整合的一年。S&P信用分析师Andrew Mayes表示，由房价上涨和信贷增长共同作用导致的房屋失衡情况已经持续了很多年。这种不平衡持续到去年，直到储备银行和各大银行采取行动（对部分贷款重新定价）才打破。他说：“最近有一些风险会有所缓解。今年房价可能会上涨，但和我们近几年看到的情况不一样。我们认为其中有一些风险已经达到了顶峰，或者是已经过了顶峰期。如果发现一些不利因素，那么就会给多年存在的杠杆作用增加一些脆弱性。发生不利因素的可能性很低，但如果真的发生了，那么下行风险将比四、五年前更大，因为当时的杠杆作用很小。”诱发因素可能是更高的房价，或者是更新的信贷增长。他说：“在此基础上，你会认为风险控制得很好。”

S&P对于2018年的展望来自于现有的事实情况，包括政府的政策公告，减少的移民数量，上升的贷款利率以及资本规则的变化。“在此基础上，我们不太认为这些因素的综合作用会纠正房价。”

报告称，由于房屋库存下降，房价可能还会出现强劲增长。本月从新西兰房地产研究所获得的数据显示，一月份新西兰的房价中位数较去年同期上涨了7.1%达到52万纽币，而奥克兰房价中位数则下跌了1.2%达到82万纽币。

储备银行在去年11月份的金融稳定报告中表示，新西兰的金融体系仍然面临一系列风险，但是过去六个月中这些风险已经降低。另外， S&P的报告显示由于低利率和稳定的经济增长，2018年对大型银行来说将会是个好年头。