深入解读资本利得税第三期：股市和KiwiSaver面临一笔“糊涂账”
2019年3月27日 16:53
新西兰先驱报中文网 Frank 编译今天继续为大家深入解读资本利得税。
《英文先驱报》编辑Tamsyn Parker在本期解读中讨论了其对KiwiSaver、组合投资实体（PIE）和直接股票投资者的影响。
现状
目前的KiwiSaver按照组合投资实体（PIE）税率征税，这意味着KiwiSaver成员将根据他们的收入多寡为基础，以投资者的税率被征税。
如果应纳税收入每年不超过14000纽币，即在0 – 14000纽币之间，就算加上PIE的收入也不超过48000纽币，那么适用的税率是10.5%。如果应纳税收入加上PIE收入超过48000纽币，但低于70000纽币，即在48000 – 70000纽币之间，那么税率是17.5%。如果这两种收入加起来超过70000纽币，那么税率就是最高的，28%。
目前新西兰和澳大利亚股票交易所产生的资本收益不被征税，其他国家股票资本收益的税率按照公平股息率计算。
直接投资股票的情况与此类似，人们的股息收入会被征税，税率按照个人所得税计算。新西兰和澳大利亚股票的资本收益不会被征税，除非持有人是Trader.
税务工作组的建议
对KiwiSaver成员购买的新西兰和澳大利亚股票征收权责发生制资本利得税，税收以日为单位进行计算，每年缴税一次;
将KiwiSaver基金较低的组合投资实体(PIE)税率(分别为10.5%和17.5%)下调5个百分点;
为年收入不超过4.8万纽币的KiwiSaver成员退还雇主缴纳的养老贡献税(ESCT)，分阶段减少年收入在4.8万纽币至7万纽币的养老贡献税;
将KiwiSaver成员获得的政府资助从每纽币50分提高到每纽币75分，年度最高受益金额从521纽币提高到781.50纽币。
希望政府能够资助产假中的KiwiSaver用户，即便这些用户在产假期间并未向其KiwiSaver账户中存钱。
在直接股票投资中，将在股票出售后征收资本利得税。
例如
新西兰股市在今年的变现强劲，KiwiSaver基金的股票价值从100纽币上涨至150纽币，那么你就需要为这50纽币的增至纳税，如果您是低收入者，就需要按照较低的PIE税率纳税（5.5%或12.5%）。
如果你的年收入低于48000纽币，政府会将你雇主缴纳的养老贡献税返还至你的KiwiSaver账户，政府每年最多也会为你提供781.5纽币的政府资助。这意味着在你退休后能够多获得数千纽币。
（Photo by Pixabay)
投资者的想法是什么
奥克兰大学退休收入与研究中心主任Susan St John告诫，不要为了解决引入资本利得税产生的问题而修改退休金政策。
她说，这些变化可能会带来意想不到的后果，而且现在的信息还不足以分析出修改是否会对各个地区的人和不同性别的人产生不一样的影响。
“税务工作组承认，对股票征收资本利得税将会对KiwiSaver中的低收入人群产生负面影响。”
“税务工作组提出了复杂的政策变更来弥补低收入人群的损失，这也是让人们质疑引入资本利得税是否是明智之举的原因之一。”
St John表示，投资者税率降低是最大的问题所在，因为这只会被引入KiwiSaver体系内的PIE投资。
“这将会导致人们在投资PIE时可能会有两种税率。”
“政府必然会面对要求将减税政策扩展至所有PIE投资的压力，而如果扩展将会产生昂贵的成本，并加剧PIE和非PIE投资之间的不平等性。”
新西兰股票投资人协会首席执行官Michael Midgley表示，它担心会出现不公平的现象。
“我们迄今为止发现的问题是，税务工作组的提案未将所有投资者一视同仁。”
Michael Midgley的协会还担心改变会带来更多合规成本，因为增加进行投资的复杂性意味着人们需要更多地依赖专家。
该协会不愿进一步评论，因为他们仍在进行分析。
新西兰证券交易所的法律顾问Hamish MacDonald表示，他担心对新西兰和澳大利亚股票征收资本利得税将改变人们的投资方式并鼓励他们投资外国股票。
他说，为KiwiSaver成员提供优惠的资本利得税是一项有效的激励措施，但是这会增加复杂性，可能会扭曲资本流动，人们可能会认为投资KiwiSaver或其他PIE比直接股票投资更容易获利。
MacDonald认为，直接股票投资者会将提案中的改变视为一种负担，并选择投资PIE。在股票市场上个人投资者减少并不是件好事。
政府的最终政策可能是什么样的
MacDonald表示，政府不应该对股票征收资本利得税，因为这会阻碍新西兰企业获得投资，并阻碍新西兰资本市场的增长。
“如果政府主要关注的是房地产投资，那么为什么要将资本利得税扩展至股票？”
股票投资的都是从事经济生产活动的部门，有充分理由将其与房地产市场区别对待。
政策应该是什么样的
MacDonald认为，在税务工作组的提案中，房地产投资站在一头，农民和企业在另一头，而股票则站在两者中间。
大多数人都希望政府在房地产行业中引入资本利得税，但这可能是在农民和企业主群体中的政治自杀。
“股票处在中间的位置，我们不知道会发生什么。”
如果想对股票的资本收益征税，就必须平衡本地股票和外国股票、PIE与直接股票投资之间的竞争关系，并减少管理成本。
专家的观点
德勤的税务合伙人Greg Haddon表示，KiwiSaver投资者的不利之处在于他们需要在股票被出售之前就支付资本利得税，而直接股票偷着只有在股票被出售后才需要支付。
税务工作组为了抵消资本利得税对KiwiSaver成员的不利影响而进行了大量工作，但Haddon表示最大的问题在于政府资助的增加。
他说，政府资助增加将花费约5亿纽币，而资本利得税筹集的总额约为25亿纽币。那么仅此一项就有5亿纽币的开支，为何政府要创造一项如此复杂的税收制度，而其收到税款的五分之一又被原路送了回去？
Haddon敦促政府谨慎行事，并表示如果按照政府规划的时间线来推进资本利得税，那么终将陷入困境。
“政府可以先在房地产层面引入资本利得税，然后好好思考股票领域的问题所在。”
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